통장 이자만 믿다가 처음으로 계산기를 꺼낸 날
2026년 초, 1년 만기 적금이 끝나고 원금 360만 원에 이자가 붙어 돌아왔습니다. 세전 이율 약 3%였는데, 이자소득세 약 15%를 떼고 나니 실수령 이자가 약 10만 6천 원이었습니다.
매달 30만 원씩 12번 부은 결과가 그거였습니다. 머리가 멍했습니다.
숫자 자체가 틀린 건 아닌데, 왜 이렇게 적게 느껴지는지 그날 저녁에 처음으로 제대로 따져봤습니다.
적금은 매달 납입하는 구조라 실제로 돈이 ‘온전히 1년 굴려지는’ 기간이 평균 6개월 남짓입니다. 연 약 3% 이율이라도 실질 수익률로 환산하면 약 약 1% 수준에 그칩니다. 이걸 알고 나서야 예금과 ETF를 같은 기준으로 비교해보고 싶어졌습니다.
예금·적금·ETF, 같은 돈으로 1년 굴리면 어떻게 다른가
2026년 5월 기준, 시중 주요 은행 정기예금 금리는 연 약 3.0~약 3% 수준입니다. 360만 원을 1년 예금에 넣으면 세후 실수령 이자는 약 9만 1천 원~10만 3천 원 사이입니다.
적금과 달리 예금은 처음부터 전액이 굴러가기 때문에 같은 이율이라도 실효 수익이 더 높습니다. 적금 약 3%와 예금 약 3%를 단순 비교하면 예금이 실질적으로 유리할 수 있다는 뜻입니다.
국내 대표 ETF인 KODEX 200의 경우, 최근 5년 연평균 수익률은 약 7~9% 수준으로 집계됩니다. 물론 연도별 편차가 크고, 2022년처럼 마이너스 20% 가까이 빠진 해도 있었습니다.
반면 2023~2026년에는 회복세를 보이며 연간 기준 10% 안팎의 수익이 나온 구간도 있었습니다. 360만 원을 ETF에 넣어 연 8% 수익이 났다면 세후 약 24만 원 이상의 차익이 생기는 셈입니다.
예금 대비 약 2.3배 차이입니다.
다만 ETF는 매매차익에 대해 현재 국내 주식형 기준으로 비과세 혜택이 있지만, 분배금(배당)에는 약 15% 세금이 붙습니다. ISA 계좌를 활용하면 200만 원까지 비과세, 초과분은 약 9% 분리과세 혜택을 받을 수 있어 세후 수익률 격차가 더 벌어집니다.
수익률 숫자가 말해주지 않는 것들
수익률만 보면 ETF가 압도적으로 유리해 보입니다. 그런데 실제로 투자해보면 숫자 뒤에 숨어 있는 변수가 있습니다.
첫째는 시점 리스크입니다. 2026년처럼 글로벌 금리 변동성이 높은 시기에는 같은 ETF라도 매수 시점에 따라 수익률이 수십 퍼센트 갈립니다.
적립식으로 매달 30만 원씩 나눠 사는 방식이 시점 리스크를 줄이는 데 효과적이라는 건 여러 데이터에서 확인됩니다.
둘째는 심리적 비용입니다. 원금 보장이 되는 예금·적금은 잔고가 줄어드는 일이 없습니다. ETF는 장이 나쁜 달에 잔고가 10~15% 빠지는 장면을 직접 봐야 합니다. 그 구간을 버티지 못하고 손절하면 수익률 통계는 의미가 없어집니다. 실제로 ETF 투자자 중 상당수가 하락장에서 매도 후 재진입 타이밍을 놓쳐 손실을 확정짓는 경우가 적지 않습니다.
셋째는 투자 기간입니다. 1년 단위로 보면 ETF가 예금보다 낮은 수익을 낸 해가 꽤 됩니다. 하지만 5년, 10년 단위로 누적하면 격차가 커집니다. 단기 자금은 예금, 3년 이상 묶어둘 수 있는 자금은 ETF를 고려해보는 것이 일반적인 접근입니다. 어느 쪽이 무조건 낫다는 답은 없고, 자금의 성격이 먼저입니다.
결국 어떻게 배분하는 게 현실적인가
제가 지금 실제로 운용하는 방식은 이렇습니다. 6개월 치 생활비에 해당하는 약 600만 원은 파킹통장(연 약 약 3%)에 그대로 두고, 매달 남는 여유자금 40만 원은 KODEX 200과 ACE 미국S&P500 두 가지 ETF에 각 20만 원씩 적립식으로 넣고 있습니다. 비상금은 손대지 않고, 투자금은 최소 3년 이상 묶어둘 각오로 넣는 구조입니다.
수익률 숫자를 나란히 놓고 보면 ETF가 매력적으로 보이지만, 그 숫자는 버틴 사람에게만 실현됩니다. 예금 약 3%가 초라해 보여도, 흔들리지 않고 만기를 채운 사람이 실제로 가져가는 수익입니다. 재테크는 결국 자신이 어느 숫자를 끝까지 지킬 수 있는지를 먼저 파악하는 일에서 시작된다고 생각합니다.